Например, активный инвестор ПроФинанс отзывы может зафиксировать прибыль перед кризисом, если увидит признаки того, что рынок упадет. Пассивный инвестор продолжит удерживать позицию и, возможно, получит значительный убыток. Инвестор ограничен составом индекса и заранее определенным набором инструментов. Он, например, не может исключить из портфеля компанию, которая не подходит ему по фундаментальным или этическим соображениям.
Какую стратегию выбрать, чтобы создать пенсионный портфель?
В конечном итоге ты будешь тратить больше времени на активное инвестирование, но тебе не придется тратить так много времени. Еще можно взять за основу портфеля обычные индексные фонды, а часть денег вложить в отдельные акции, факторные или активно управляемые фонды и другие инструменты. Так основная часть портфеля не пострадает от возможных ошибок, а небольшая часть будет использоваться для попыток обогнать рынок. Даже если результат будет плохим, вы как минимум получите полезный опыт. Пассивный подход не требует активного управления средствами и позволяет получать постоянный доход.
Активное и пассивное инвестирование — инструменты, плюсы и минусы
Тот, кто решит вложить деньги, может воспользоваться несколькими вариантами инвестиций. Многие, если есть возможность, вкладываются в новостройки с целью последующей продажи квартиры или сдачи ее в аренду. Способ популярный, недостаток его в том, что цена на жилье в рублях растет, а в долларах из-за колебания курса падает. Кроме операций с ценными бумагами можно инвестировать в недвижимость, драгоценные металлы, ювелирные украшения, антиквариат, произведения искусства и открывать вклады.
А еще может искать лучшее время, чтобы покупать и продавать активы, например акции и фонды. Для этого подхода нужно больше знаний и опыта, а на управление портфелем может уходить много времени. Например, ты можешь иметь, скажем, 90 процентов своего портфеля в подходе “купи и держи” с индексными фондами, а оставшуюся часть вложить в несколько акций, которыми ты активно торгуешь. Ты получаешь большинство преимуществ пассивного подхода с некоторым стимулированием со стороны активного подхода.
Активный инвестор может получать прибыль только лишь при помощи собственных знаний, умений, усилий и временных затрат. Например, при приобретении акций определенного бизнеса важно тщательно изучить конъюнктуру и экономику организации, чтобы понимать возможности перспектив увеличения стоимости акций. Здесь инвестор должен лишь подобрать верный инструмент, выполнить распределение ценных бумаг по различным параметрам и ждать, когда будет получен заработок. Факторные и смарт-бета-фонды — это что-то среднее между пассивными и активными инвестициями.
Плюсы и минусы пассивных инвестиций
Расскажу подробнее, чем отличаются подходы и в чем их плюсы и минусы. Это зависит в том числе от того, сколько времени вы готовы тратить на управление портфелем, насколько склонны рисковать и так далее. По сравнению с активным инвестированием пассивный подход отличается большой простотой — достаточно выбрать актив и купить его. Второй вариант предполагает копирование одного из фондовых индексов, этим термином обозначают набор ценных бумаг какой-нибудь отрасли (нефтедобывающей, автомобильной и других) или страны.
Также они могут выйти из определенных акций и секторов, когда риски становятся слишком большими. А вот пассивные инвесторы привязаны к акциям из индекса независимо от ситуации. Данный вид ценных бумаг наиболее волатилен, это позволяет в случае роста цены хорошо заработать на нем, но и потерять тоже можно много. Пассивному инвестору есть смысл не покупать много акций одной компании, а распределять вложения равномерно и охватывать больше фондовых индексов. Однако не все взаимные фонды активно торгуются, а самые дешевые используют пассивное инвестирование.
Пассивное инвестирование отличается от иных видов вложений финансов тем, что для извлечения прибыли при таком виде вложений требуется меньше времени и усилий. Если сравнивать пассивное инвестирование с активным, то во втором случае требуется фундаментальное анализирование рынка, а в первом проведение такой работы не является обязательным условием. Что касается ошибок, то известно, что только небольшая часть акций обеспечивает доходность всего рынка. Если сделать ставку не на те акции и упустить лучшие бумаги, можно получить доходность ниже, чем даст индекс этого рынка. Инвестор может выбирать отдельные акции и отрасли, а не просто следовать индексу. Это напоминает поиск алмазов, и лучшие акции действительно способны в перспективе принести тысячи процентов.
Вклады в недвижимое имущество – еще один из вариантов сохранения средств и получения постоянного пассивного дохода. Депозиты в банковских учреждениях приносят инвесторам пассивный доход, который исчисляется в процентах. Выплата суммы процентов происходит за счет прибыли, полученной банком за предоставление займов, осуществление продажи валют, бумаг и пр. Если портфель будет сформирован грамотно, риски потерь будут сведены к минимуму.
Пассивное инвестирование
Раз она включена в индекс, то инвестор вынужден инвестировать и в нее. Мы уже писали про четыре ленивых портфеля и еще шесть стратегий для пассивного инвестирования. Как вариант, инвестор может отдать капитал в доверительное управление специалистам — портфельным менеджерам. У них есть знания и опыт, но за свою работу они возьмут повышенную комиссию. Это ценные бумаги, которые выпускает государство или отдельные компании.
В них аналитик или трейдер выявляет недооцененную акцию, покупает ее и оседлав ее, достигает богатства. Это правда – в поиске недооценённых иголок в стоге сена акций есть много гламура. Но это требует анализа и проницательности, знания рынка и много работы, особенно если ты краткосрочный трейдер. Конечно, большинству людей, скорее всего, подойдет пассивный вид инвестирования, однако нет ничего плохого в том, чтобы выделить малую часть своего портфеля и провести пару экспериментов над активной торговлей. При покупке акции инвестор получает в собственность часть имущества фирмы и право на дивиденды с прибыли в случае, если эмитент занимается их выплатой.
Преимущества активного инвестирования
- Это уже будет элементом активного управления, но, вероятно, улучшит показатели портфеля.
- Вложение средств носит долгосрочный характер, большую прибыль приносят только крупные инвестиции на сумму в несколько сотен тысяч или миллионов рублей.
- В конце концов, мы склонны считать активные вещи более мощными, динамичными и способными.
За 20-летний период менее 15% активно управляемых фондов смогли превзойти показатели своих бенчмарков как по доходности, так и по доходности с поправкой на риск. То есть если инвестор не угадает, какие активные фонды обгонят индекс, и выберет неправильный фонд, то отстанет от индекса. Цель активного управления капиталом — превзойти среднюю доходность по рынку, то есть обогнать бенчмарк. В случае с американскими акциями, как правило, ориентируются на индекс S&P 500, в случае с российскими — на индекс Московской биржи. Тед Сейдс не стал дожидаться окончания срока спора и признал поражение досрочно.
Вероятно, причина популярности пассивных фондов в том, что их комиссии в среднем ниже, а результаты зачастую лучше, чем у активно управляемых фондов. Главное преимущество активного инвестирования — шанс превзойти по доходности бенчмарк. На практике можно и отстать от него и даже получить убыток на растущем рынке. Такой подход требует больше знаний и опыта, чем пассивные инвестиции. Инвестор должен уметь читать отчетность компаний, следить за новостями и выделять из них важное, понимать макроэкономические процессы. Пригодится умение пользоваться сложными инструментами, например фьючерсами и опционами, чтобы защищаться от рисков.
Главная проблема в том, что активное управление не гарантирует повышенную доходность. Более того, исторически пассивные инвестиции приносили больше денег, чем активные, — об этом ниже. Если же инвестор предпочитает активно управляемые фонды, то ему не придется самому часто совершать сделки и тратить время на изучение рынка.
Как и смысл отдельных позиций в портфеле, а актуальный состав может быть неизвестен. При этом инвестор не тратит много времени и сил на управление портфелем. Значит, он может уделить больше внимания росту доходов, откладывать больше денег и так далее. Чтобы достичь цели, это может быть полезнее, чем попытки обогнать рынок. По данным агентства S&P Global, на 10-летнем горизонте инвестирования только 17% управляющих фондами в США смогли превзойти доходность индекса S&P 500.
